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美国银行业再“入冬”固定收入暴跌

时间:2016-4-21 12:24:32  作者:  来源:  查看:1  评论:0
内容摘要:曾代表着金钱与上层社会的华尔街在全球金融市场的动荡有些黯淡:从去年的大幅裁员,到今年陆续交出的不及格“成绩单”,华尔街的神话似乎一去不返。本周二,高盛的糟糕财报为美国大型银行惨淡的财报季收了尾。集体“入冬”的美国银行业已然凉了投资者的心,能否赶在夏天到来之前重整旗鼓成了他们正在关注的焦点。固定收入暴跌通常来说,一季...
曾代表着金钱与上层社会的华尔街在全球金融市场的动荡有些黯淡:从去年的大幅裁员,到今年陆续交出的不及格“成绩单”,华尔街的神话似乎一去不返。本周二,高盛的糟糕财报为美国大型银行惨淡的财报季收了尾。集体“入冬”的美国银行业已然凉了投资者的心,能否赶在夏天到来之前重整旗鼓成了他们正在关注的焦点。
固定收入暴跌
通常来说,一季度都是华尔街大型投行业绩的“黄金时期”,然而华尔街的银行们却正经历2011年来的最糟时刻。从本月中旬开始,华尔街的美国银行业陆续公布业绩,但一个比一个触目惊心:2016年一季度,美银交易收入下降15.5%,花旗集团盈利同比下跌27%,而摩根士丹利利润更是惨遭“砍半”。
19日,姗姗来迟的高盛一季度财报表明,该行也没能躲过这段银行业最难熬的时刻。财报显示,高盛一季度利润同比下降60%至11.4亿美元,营收亦锐减40%至63.4亿美元——这是自2006年该行CEO劳尔德·贝兰克梵上台以来的最低水平。
不过,在这份财报中最值得注意的一点是,高盛仅FICC部门(固定收益、外汇和大宗商品的交易部门)收入就同比下滑47%至16.6亿美元。由此再看其他银行的FICC部门便会发现,这一遭遇已是普遍现象:一季度,摩根士丹利的FICC部门收入下滑50%至8.73亿美元,美银FICC部门下滑17%,摩根大通固收部门下滑12%,花旗固收部门下滑11%。
由此可以看到,华尔街银行们一季度惨遭“滑铁卢”的原因在于,FICC部门的糟糕业绩抵消了其他部门的盈利。形成鲜明对比的是,华尔街大行中拥有较大零售业务银行的一季度财报受到的冲击则较小。例如,以零售业务规模最大著称的富国银行一季度营收按年增加了4个百分点。
最差的时代?
摩根士丹利如是解释一季度的惨淡业绩:因当前利率、汇率、信贷环境、大宗商品等市场皆充满挑战,客户交易行为难免不振。
事实上,美国银行业自2008年以来一直处于低利率的环境中,各大银行代表获利能力的净利息收益率也因此而平缓。据美国联邦存款保险公司资料显示,自实行低利率以来,美国银行业净利息收益率从2010年底的3.69%下跌至去年底的3.13%。瑞银在美国的财富管理业务股票策略部主管杰瑞米·思睿认为,金融业获利环境恐怕将愈加艰困。
大宗商品价格长期的萎靡不振也是造成各大投资银行一季度“出师不利”的主要原因之一。由于国际油价一度跌入谷底,实际上已经“绑架”了美国银行业的业绩——石油贷款的坏账几乎已成为美国银行业当下面临的头号难题。据了解,各大银行此前已承诺贷款给能源公司,但能源公司截至目前的业绩令这笔钱的未来收益产生诸多怀疑。因此,这些贷款承诺是否能够兑现,预计将成为影响银行业未来收益的重要因素。
此外,去年晚些时候延续到今年初的市场动荡也抑制了客户的交易、投资以及发行新证券活动,鉴于此,分析师们此前曾大幅下调对金融巨头的预期。中国社科院世界经济与政治研究所研究员孙杰在接受记者采访时表示,“市场波动和全球央行宽松对银行盈利的影响已经反映在财报中”,尽管大部分华尔街银行们进行裁员等成本削减措施,银行的业绩改善也要在一段时间之后。
以不变应万变
为应对艰难的市场环境,高盛、瑞信、摩根士丹利、摩根大通、巴克莱近几个月纷纷宣布裁员。其中,高盛对支持性部门的裁员力度自去年以来不断升级,去年的奖金池也缩水了10%。知情人士表示,高盛这一轮压缩成本的力度是四年以来最大。
但是,成本的削减却未必足以安抚投资者。劳尔德·贝兰克梵曾在致股东信中为该行的业务模式辩护称,“公司将在不做出大规模改变的情况下,继续等待固定收益市场的低迷结束”。
至于美国银行业在未来的表现,分析师们并不太看好,市场预期美国银行业二季度的收入仍会下滑。但各大银行本身却不这么悲观,他们认为交易部门的业务自3月以来事实上已经处于逐渐恢复中。花旗银行首席财务官约翰·戈斯帕奇表示,该行目前有相当多的投行业务正等待处理。
不过,美银CFO保罗·多诺弗里奥表示,虽然二季度开局情况比一季度好得多,但市场的潜在波动仍不可忽视,而英国6月23日的“退欧”公投便是可能激起资本市场又一轮不平静的一颗“定时炸弹”。
此前曾有报道说,一旦英国退出欧盟,高盛将成为损失最大的银行。据悉,高盛在欧洲的6000名员工中90%集中在伦敦,而高盛的中东及非洲客户服务也在伦敦,去年高盛服务这部分客户的收入占338亿美元净收入的27%。英国的“退欧”意味着高盛将花费几十亿美元进行业务调整。http://www.aspjzy.com/xianjindubowz/

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